Staatsbon haalt mooi rendement
Een obligatie is een beetje zoals een aandeel. Een heel
klein beetje maar. Obligaties geven een dividend dat vaststaat, de rente wordt
bepaald aan het begin en veranderd niet. Dat waar een dividend ieder jaar
anders kan zijn. Maar zowel een aandeel als een obligatie noteren op de beurs,
en zijn dus verhandelbaar na aankoop. Iets dat te koop staat heeft altijd een
prijs. Waarbij een aandeel zijn prijs geen maximum en geen minimum heeft is dat
bij een obligatie anders. Als je een obligatie koopt voor 100 euro dan krijg je
normaal gezien op vervaldag die 100 euro altijd terug. In theorie zou dit de
minimumwaarde moeten zijn. Echter op de beurs noteren obligaties boven en onder
die terugbetalingwaarde. Hier zit een proces achter dat verband houdt met de
rente en het bedrijf achter de obligatie. Als de rente stijgt dan daalt de
waarde van de obligatie. Omgekeerd, als de rente daalt dan stijgt de waarde van
een obligatie. Dit is natuurlijk een veralgemening.
Meerwaarde op de staatsbon
In november kon u een staatsbon kopen, een obligatie
uitgegeven door de overheid, aan degelijke voorwaarde. Dat wilt zeggen, de
aangeboden rente was hoog. Een hoge rente betekent dat u per rentebetaling een
mooi bedrag krijgt. Maar het betekent ook dat de obligatie aantrekkelijk wordt
indien de marktrente daalt. Immers u krijgt 4% alwaar de markt op dit moment 2%
biedt. Mensen gaan dus u obligatie willen kopen, hierdoor stijgt de waarde van
uw obligatie. Dit is gebeurd de afgelopen maanden. De ECB verlaagt de rente en
ook spaarboekjes brengen niets meer op waardoor mensen gaan kijken naar de
obligatiemarkten voor rendement. Men koopt dan die obligaties die een hoger
rendement bieden. Zoals de staatbon uitgegeven in november. Omdat de vraag naar
de obligatie stijgt en omdat de marktrente daalt zal de obligatie duurder
worden.
Een obligatie die duurder wordt gaat afwijken van zijn
terugbetalingwaarde. Stel dat die 1.000 euro was dan zal een obligatie die
stijgt in waarde op de beurs 1.100 euro waard zijn. Indien de aangeboden
interest 50 euro bedraagt, dus 5% op de nominale waarde, dan zal je nog altijd
50 euro krijgen maar op je aankoopbedrag is dit slechts 4,5%. Indien de markt
rente zoals nu daalt tot rond de 2,5% op lange termijn heb je een idee waar een
obligatie van 5% kan uitkomen op termijn van waarde.
België is veilig. Superveilig
Het stond onlangs in alle kranten, België krijgt geld om
geld te mogen lenen. Bij nieuwe veilingen betaald België een enorm lage rente,
dit betekent dat automatisch de oude obligatie die noteren op de secundaire
markt richting deze rente gaan toegroeien. Op dit moment staan de meeste
obligaties sinds november op een serieuze winst. Dit wilt zeggen, de waarde is
enorm gestegen omdat men Belgie als een veilig land is geen beschouwen. Indien
je u obligatie niet verkoopt heb je hieraan geen voordeel. Dus stelt zich de
vraag, is het interessant om vandaag die obligaties te verkopen op de
secundaire markt?
Het antwoord is niet eenvoudig. Om te beginnen, als je 10%
of meer winst hebt op een veilig beleggingsmiddel als een obligatie is dat een
prestatie die je best vastklikt. Want kan het nog hoger? De rente kan dus zelfs
negatief worden dus ja theoretisch kunnen we nog hoger. Echter de reden van de
stijging is dat mensen wegvluchten uit Spanje en Italië. In die zin zou een
redding van de Eurozone negatief kunnen zijn voor je winsten op de staatsbon. Anderzijds
als Di Rupo zijn begroting eens ontspoort kan je obligatie ook zijn winsten
verliezen. Beide zaken zijn echter niet voor meteen. Als je vandaag je
staatsbon verkoopt moet je rekening houden met het simpele feit: wat dan?
Waarheen met het geld? Plus je betaald altijd kosten bij verkoop op secundaire
markten. Dat gaat tot ongeveer 1% van de totale waarde.
Als je een actieve belegger bent en je durft na de veilige
staatsbon de uitstap te nemen richting aandelen of bedrijfsobligaties dan is nu
uistappen een ideaal moment. Hou je van veiligheid en rust dan blijf je beter
zitten.